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中國金融業現五大不祥之兆 專家:最慘情況還未到來

專家表示,中國金融環境嚴峻,最慘情況可能還未到來。圖為中國工商銀行的上海分行。(中央社檔案照片)
專家表示,中國金融環境嚴峻,最慘情況可能還未到來。圖為中國工商銀行的上海分行。(中央社檔案照片)

【記者吳旻洲/台北報導】中國經濟持續探底,扮演經濟創新成長源頭的金融業,近期還出現銀行裁員、降薪、大量高層離職等五大「不祥之兆」。專家研判,中國金融環境嚴峻,經濟前景只會更加困難,最慘情況可能還未到來,台灣產業應持續減少對中國的依存度,才能將可能發生的金融危機衝擊降到最低。

據中共14日公布的數據顯示,中國8月工廠產出、消費和投資放緩均超過預期,失業率意外上升至6個月高點,房價持續回落。經濟低迷、獲利疲軟和地緣政治緊張局勢加劇,導致股市自5月以來出現長達數個月的低迷,經濟前景惡化將加劇股市壓力。這一系列糟糕的經濟數據加深了人們對於短期內市場復甦的懷疑,作為中國股市基準的滬深300指數近期跌至2019年初以來最低點,可能迎來連續第四年下跌。

近年大量資金從中國股市流出。總體而言,從2021年以來,中國和香港的股票市值已經蒸發6.8兆美元(約新台幣217.2兆元)。不僅如此,以往銀行業的薪水高、福利好,又有穩定調薪制度,一向被視為「金飯碗」,如今中共的國有銀行與金融業卻面臨大量裁員、減薪局面。

中國金融業大量裁員減薪

據中國42家上市銀行統計數據顯示,上半年員工總數較年初減少約3.8萬人;42家上市銀行中,有30家的人均月薪較去年上半年負成長,降薪、裁員成了銀行業現況。

上海《第一財經》引述銀行業務人員的意見提到,過去銀行業平均月薪為3萬元起跳,現在領到的月薪不到1萬元,原因是銀行出現壞帳,而淨利差持續縮小,銀行也承受經營壓力。據不完全統計,從8月至9月上旬的27個工作日,A股上市公司已發布超過了1,100份辭職公告,平均每天40份,很多金融機構的高層辭職。

然而,據彭博社報導,中共正加強對中國147家券商、8,700名投資銀行家的監管。多家券商要求投資銀行家交出護照,出國計畫要申請許可,甚至辭職也須獲得批准。還有員工被告知,監管機構正在審查首次公開募股(IPO)和其他融資活動,投資銀行家隨時可能被傳喚。

中國正步入通貨緊縮螺旋

台灣經濟研究院區域發展研究中心主任高仁山接受《大紀元時報》採訪表示,當前中國經濟明顯衰退,已經相當嚴峻。跡象顯示,中國正在步入通貨緊縮螺旋(deflationary spiral),人民不願花錢消費,資金流動出現停滯。

高仁山表示,若中共的目標是「打通縮」,就必須促進資金流動性,從經濟學角度而言,應該要在銀行、放貸這邊打開水龍頭,讓資金流入市場,並鼓勵人民花錢、借錢、開公司、做生意。「但中共卻反其道而行,強化銀行與外資高層的監管,從這些可以促進經濟活力的管理者先下手。」他研判,中共很可能是懷疑這些人把錢洗到外國去了。

他表示,金融機構的最重要功能就是投資理財,如今中國銀行業的高層被嚴厲監管,外國客戶看到情況嚴峻,必然不會再投資中國,紛紛撤資,中國的經濟前景只會更加困難。

高仁山說,中共想要振興中國經濟,就要促進GDP、抑制通貨膨脹、提升消費,但這三個目標都要靠金融業。如今中共卻又不斷強化監管力道,這種互相矛盾的作為,「真的很怪」。他研判,不是中共的經濟幕僚或經濟學家不懂經濟,而是中共黨魁習近平的心意已決,反正中國經濟已經被美國為首的西方國家封鎖了,還不如與第三世界國家與俄羅斯合作,走出一套以中國為主的經濟發展模式。

高仁山強調,中國號稱世界第二大經濟體,被美國制裁至今不過才兩、三年,經濟就已經面臨空轉,連內需都趴在地上起不來,過去大撒幣的「一帶一路」,如今很多錢都收不回來,許多問題會漸漸浮現。

中國經濟衰退 至少3年始平復

中國經濟停滯,市場已經哀鴻遍野,但最慘情況可能還未到來。高仁山表示,中共從1989年開始改革開放,吸納國際大量資金,扣掉疫情期間的閉關鎖國期間,相較於美中貿易戰才短短幾年,這30年的資源「他會吐得乾淨嗎?」

他研判,中國的經濟衰退至少還要3年以上才有辦法平復,而且就算能喘一口氣,但要恢復到往日的呼風喚雨、到世界各地大撒幣,「我覺得越來越困難」。越到困難的危機時刻,中共內部就越會出現「逼宮習近平」情境。

他進一步解釋,當前中國最大的債務陷阱就是地方債。雖然各種跡象顯示中共地方財政困難,但現在還沒有人敢說話,代表地方雖然窮困,但中央還是能給予一些補貼來濛混過去,等到地方政府無法舉債、窮到政府倒台時,就會出現地方政府公開逼宮的情事,屆時所有經濟危機就會全部浮上檯面。

台灣半導體、AI 受波及較小

至於台灣是否會受到波及?高仁山坦言,不只是台灣會受影響,只要中國經濟危機來臨,全世界都會受到衝擊,尤其與中國依存度越高的產業,受到的衝擊將會成正比的增加。反觀電子業、半導體產業、AI熱潮等,因為與中國關係不高,受到的波及相對較小。

「不過我認為,世界經濟雖然會受到影響,但這個復原的時間不會像Covid-19來得這麼冗長。」高仁山表示,因為金融危機最怕的是毫無預兆及準備,當年金融海嘯、雷曼兄弟引發的金融危機,就是因為太突然才會席捲全球,導致金融界一片哀嚎。

他強調,中共因為被制裁而引起的金融危機,目前主要國家都已經有所準備,雖然無法毫髮無傷,但已經做了許多供應鏈轉移的布局,所以中國金融危機帶來的傷害應該是在可承受範圍之內。◇

中國金融業驚現五大不祥之兆

第一大:42家銀行裁員、降薪

上半年中國大陸42家上市銀行減少約3.8萬人,薪水較去年同期下降2.7%,為近年人均月薪首度出現負增長。

第二大:上市企業高層辭職超過1,100人,其中多為金融高層

8月至今,A股上市公司已發布超過1,100份辭職公告,多為金融機構高層。由於中國銀行多為國營,高層多為官派,這波辭職潮顯示,菁英階層對中國金融體系的信心崩塌。

第三大:8,700名投資銀行家被迫交出護照

截至9月初,中共加強對國內8,700名投資銀行家的監管,國資券商近來紛紛要求投資銀行家交出護照,出國計畫都要申請許可,甚至辭職都必須「審批」。

第四大:中國銀行正面臨儲貸危機

中國的銀行超過1/3資產投入地產開發商與地方政府,40%都是不良貸款,加上中港房地產規模縮水高達50%,恐導致中國的銀行整體資不抵債。

第五大:中國債務超過人民幣70兆元,隱性債務未公開

2023年末中共政府法定債務餘額超過人民幣70兆元,但規模遠大於法定債務的政府隱性債務、融資平台經營性債務等數據當局未公開。

記者吳旻洲/製表